A股牛回 加密牛市何时启动?

14 views 下午4:04 0 Comments 2024年 10月 11日

今天大盘低开收跌6个点,给近期股市热度降了点温。

股市到底有多疯狂?相信大家都见识到了。

上证指数节前经历9个交易日强劲爆拉超600点的 “奇迹” 行情

节后三大指数集体高开,涨幅均在10%

成交额突破3.45万亿元,创下历史新高

外资跑步进场加入“扫货”

恒生指数年内至今涨幅35.5%领涨全球主要股市

港股个股最高涨幅一度达到730%,堪比币圈土狗币!

A股牛回 加密牛市何时启动?

加密市场当然也蹭到了这波热度:

币圈最大稳定币USDT(泰达币)被抛售到出现折价

仿佛成了投资者手中急于兑换回法币的“烫手山芋”

没想到A股与币圈联动的头条竟然是——A股吸血币圈

A股牛回 加密牛市何时启动?

0A股市场现状:热潮涌动

节后首个交易日,A股市场火爆异常,三大指数集体上涨。开盘仅20分钟,成交额便突破1万亿元,开盘即突破10%的涨幅,超5000只个股上涨,其中近千只涨停,券商股更是全线飙升…

这一波澜壮阔的行情,不仅让投资者心潮澎湃,也引发了各界对未来市场走势的热议。反复触发3000点保卫战的大A怎么一下就出息了?

曾几何时,经济数据疲软和市场信心不足让A股一度陷入低迷,随着政策强力支持和市场情绪回暖,市场也作出了强劲反应。

那么,在这波上涨中,有哪些信号预示着A股牛市的来临呢?

政策力度空前:9月24日,央行和监管层联合发布了一揽子宽松政策,显示出强烈的市场支持意图。行长潘功胜的“5000亿后再来5000亿”的豪言,为市场打了一剂强心针。

成交量创新高:10月8日的成交额高达3.45万亿元,不仅刷新了历史纪录,更是表明市场活跃度显著提升。高成交量通常是牛市来临的重要信号,显示出投资者对市场前景的乐观预期。

外资增量流入市场:自政策发布以来,中概股普遍上涨,多家外资机构发声看好中国股市。这一波资金潮流为市场注入了新的动力。

整体估值尚处低位:当前A股整体估值仍然较低,创业板指估值分位数不足8%,为中长期布局提供了机会。

券商加班揽客:新开户的投资者数量也在激增,数据显示,9月27日投资者银证转账净值飙升至7.04,创下三年半新高。券商们甚至在国庆假期临时开放服务,以满足投资者的需求。

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0加密市场现状:暗流涌动

在A股市场火热之际,加密市场似乎有点低迷。比特币自9月27日攀升至66500美元的2个月高点后,震荡走低,至10月初已跌至60,000美元附近。

加密市场是否酝酿着新的机会?牛市何时启动?我们可以留意以下几个信号:

宏观经济及政策变动

近期,美联储宣布大幅降息50个基点,放水导致的增量资金的进场,推动了加密市场的总体性上涨。宽松的货币政策通常被认为有利于加密货币等投机性资产,因此市场对未来行情持乐观态度。此外,随着美国就业数据回暖,市场普遍预期将进一步刺激比特币价格上涨。

增量资金持续进场

增量资金流入是判断币圈牛市的重要指标之一。

ETF

比特币现货ETF的净流入对价格的影响非常显著。持续的净流入表明市场对比特币的需求在增加,这种积极情绪往往会反映在价格上,导致其保持稳定或上升。

相反,如果出现大额的净流出,可能会对比特币价格造成下行压力。资金的流出通常意味着投资者信心不足,可能导致价格阴跌。因此,现货ETF的资金流动情况是投资者判断市场趋势的重要指标。

过去一个月,比特币现货ETF只有6天净流出,且相较此前幅度有所减小。目前来看,经过一段时间的价格震荡下行,场外资金信心正在逐渐回升。

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数据来源:Coinglass

稳定币

稳定币的市值在一定程度上反映增量资金的进入情况。在加密市场中,当用户用法币购买稳定币时,这些资金就会流入市场,推动稳定币的市值上升。观察稳定币的市值变化可以帮助判断市场中的资金流动情况。

如下图所示,稳定币总市值在8月份飙升至1680亿美元,超越了2022年3月的1670亿美元纪录,创下历史新高。目前稳定币总市值还在不断破前高,10月8日最新数据为1713亿美元。

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数据来源:Defillama

法币支持的稳定币总市值也达到历史新高,并且仍在持续增长。这个数据只包括法币支持的稳定币,不涉及那些依赖复杂算法的算法稳定币。如下图所示:

A股牛回 加密牛市何时启动?

数据来源:CoinMarketCap

值得一提的是,当前,Tether(USDT)以近1196亿美元的市值稳居第一,占据了稳定币总市值的近70%。USD Coin(USDC)紧随其后,也在稳步增长,市值约为353亿美元。随着市场信心的恢复,这两种稳定币持续需求也会增加。下图为USDT市值变化图。

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数据来源:CoinMarketCap

美林时钟周期

美林时钟是评估经济周期与资产表现关系的重要工具,将经济周期分为四个阶段:衰退、复苏、过热和滞胀。

  • 衰退期:

特征:经济增长缓慢或停滞,通货膨胀率低。

投资策略:此时债券表现最佳,因为利率下降,固定收益吸引投资者。

  • 复苏期:

特征:经济开始回暖,增长加速,通货膨胀保持在较低水平。

投资策略:股票成为最佳投资选择,企业盈利提升,市场信心增强。

  • 过热期:

特征:经济增长仍然强劲,但通货膨胀上升。

投资策略:股票的配置价值相对较强,大宗商品表现突出,投资者可能面临加息风险。

  • 滞胀期:

特征:经济增长低于潜在水平,通货膨胀依然高企。

投资策略:持有现金是最佳选择,因为其他资产表现不佳。

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加密货币作为风险资产,资金通常会在美林时钟的复苏期和过热期流入加密市场。原因在于:复苏期市场信心逐渐恢复,资金流入增加,加密货币作为高风险资产受到青睐,价格往往上涨。过热期虽然经济增长强劲,但通货膨胀上升,投资者对比特币等加密货币的需求增加,可能导致价格快速上涨。

因此,当市场处于这两个阶段时,比特币牛市的可能性较大。9月18日,美联储宣布大幅降息0.5%。美国进入降息周期。从美林时钟上看,目前大概处在衰退期向复苏期的过渡阶段,牛市或许近在眼前。

除此以外,根据彭博社的数据,加密货币和MSCI世界股票指数之间的相关系数接近0.6,为过去两年来的最高水平之一。这表明,两个市场之间的走势正越来越接近,当股票市场表现良好时,加密货币市场也可能随之上涨。

链上数据指标

比特币彩虹图指标(Bitcoin Rainbow Price Chart)

彩虹图是比特币的长期估值工具,使用对数增长曲线来预测比特币潜在的未来价格方向。上方较暖的颜色显示市场何时可能过热,是较好的卖出点;较冷的颜色时表示整体市场情绪通常会低迷,是比较好的买入点。利用彩虹图,可以用来辅助判断牛市信号的到来。

图中一共有10个色带,以今天10月8日为例,BTC正处在绿色色带 “买入” 的区间,市场热度一般。如果有天BTC价格处在彩虹图的黄色、橙色、红色色带,则说明市场逐步热起来,牛市信号越来越明显。

A股牛回 加密牛市何时启动?

更多关于行数据指标的分析,可以参考Biteye近期文章:《行情将出现逆转?盘点 7 个比特币抄底指标》

0总结

过去半个月,资金纷纷涌向中国股市。梭哈A股,看起来再也不是资本市场的笑话。

相比之下,尽管加密市场目前行情劲头不足,但把眼光放长,比特币仍是今年各类资产表现中的佼佼者。根据高盛10月8日最新统计,比特币今年已上涨超过40%,表现优于主要股票指数、固定收益证券、黄金和石油。

加密牛市何时才来?论心亦论迹。

通过观察和跟踪一系列积极信号,伴随全球经济复苏和政策支持,相信加密牛市指日可待!

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