Kay Capital:谈谈对比特币和稳定币的信仰

13 views 上午8:45 0 Comments 2024年 9月 7日

作者:Kay Capital;来源:推特@keyahayek

来这个圈子的绝大多数人初心都是赚快钱,谈「信仰」挺虚的,但我其实是有信仰的,这篇随便聊聊对比特币 / Stablecoin 的信仰。

关于比特币信仰的解读,一百个人有一百种盲人摸象。因为事关人生阅历,侧重点不同。

我在 818 禁赌令之前去过柬埔寨,彼时那里的房产和土地市场因为畸形的网络博彩/电诈业的兴旺,一片火热。去了金边、波贝、木牌,当然还有后来臭名昭著的西港,到处都是中国投资客和建筑承包商,现在回想起来,就像是《了不起的盖茨比》里面美国的 1920 年代。

大家都在畅想这里是下一个澳门,下一个深圳,人在那种畸形、粗野又充满生机的环境里还是很希望参与进去的,当然好在没有参与进去。

这一切在柬埔寨禁赌令以后轰然坍塌,那是后话。

你以为我说要说大哥们在园区里的种种都市传说吗?不是的,再者我一个考察客小卡拉米,也根本进不去。

让我惊讶的是这个国家的货币和银行体系。

这里通用的是美金,刀乐,US 刀乐,本地货币柬埔寨瑞尔跟废纸一样,你拿来付 tutu 车费用,司机都会瞪你一眼。

这里的银行开户毫无合规、风控可言,是个人就能开户,并且听说每天走几十上百万美金,除了转账甚至包括现金存取款,甚至不需要任何合规文件。

在中国大陆生活的朋友可能不太明白,而境外华人应该知道在其他任何 SWIFT 体系内的银行,这有多难。

类似的彻底放弃本地货币的还有阿根廷、厄瓜多尔等等。

这里的地下美元体系是多么庞大的规模呢?柬埔寨的数据我不太清楚,按 Tax Justice Network 的数据,全球约有 8-10 万亿美元的资产隐藏在离岸金融中心,包括香港、开曼群岛等等。

其实这才是比特币的真正上限,最后承接的是一部分的离岸/地下美元体系 SOV (Store of Value) 的份额。

离岸银行依然可能冻结资产,也有可能因为合规脱离 SWIFT 体系/被黑标,如果你向开曼/直布罗陀汇过款,你就知道我在说什么。

比特币除了波动性以外,对于隐匿富豪,比如灰产大哥/军阀,是绝佳的选择,而且根本不存在资金流转的问题。

因为 PoW 的存在,理论上大哥们可以依然把财富换成算力去挖新币,而新币找不出任何来源(所以美国有合规挖矿指导,矿池也有更为严格的 KYC)。

和 MEME 币一样,MEME 币没有估值体系,涨就是涨的理由,越涨流动性越好。比特币越涨流动性越好,波动性也会相对的降低,SOV 的容量也越大。

但这个需求其实被稳定币分流了一些,因为 USDT / USDC 就是一个比柬埔寨银行更狂野的存在,尽管根上这两家都可以冻结用户地址上的稳定币资产。

这改变了比特币基本面吗?这就好像是公司竞争,叫 Bitcoin 和 Stablecoin 两家公司的市场份额不同,因为竞争是差异化的,Stablecoin 依然还有合规的掣肘,于是谁也不能杀死谁,只是份额 per cent 的变化。

但 Bitcoin + Stablecoin 会取代传统离岸金融中心的美元业务吗?这倒是有一些可能的,因为地下美元体系这点上的竞争是同质化的。当年轻的富豪取代年纪垂垂老矣的富豪,就会出现传统离岸金融中心市场份额每年一点点的流向 Bitcoin + Stablecoin 的体系。

注意这里说的是传统离岸金融中心的美元业务,还有很多其他业务是暂时不可取代的,比如主体设立、资本利得税优惠、信托等等。

最终可能出现一个全面拥抱数字的离岸自由港,比如港府,显然是知道自己挣的归根结底是什么钱的,拥抱的也算努力,只是……

曾经,鄙人以为区块链最精妙的用例就是 DAI / LUSD,用去中心化的方式创造了不被监管的地下美元信用,尽管上限受到 ETH 市值 / 流动性的掣肘,但这价值太大了,用米莱的话说,自由的价值有多大?

现在 Maker 升级成什么狗屁 Sky,加上了地址黑名单,禁止了 VPN 访问,这是团队洗白上岸功成身退以后,对加密精神的背叛。

那个 DeFi 热潮的时间点,仍然是 PoW 的 ETH 其实是有转向 SoV 定位的机会的,只是现在说这些都是历史虚无主义了。

ETH 还是一条公链,正如 SOL 是条公链,公链是有收入的,有了收入就有了估值体系,算得清的账就不再是梦想,没有梦想就没有市梦率。

至于对 Shitcoin 的「信仰」,日后再另外写,那完全是另一个体系了,其实也写过——「更好的灰色证券化」。

用吴忌寒在 2012 年的一段话收尾吧,人品由世人评说,在那个时间点写出这样妙的文字,毫无疑问他是个聪明绝顶又有 vision 的人,vision is a state of mind, not a function of eye:

比特币,将一个虚拟的离岸自由金融环境无缝嵌入到了全世界。

Bitcoin network就是网络空间的香港、BVI和澳门。 现在买入比特币,就相当于在香港半山有了一栋楼。

不要光看到现在山上除了树以外什么都没有,而要看到未来山脚下那鳞次栉比的摩天大楼。

随意开设储蓄账户、储户身份容易保密、交易费用低、无人征税、贸易自由、赌博自由、严格的货币纪律。

欢迎来到比特币网络,这里是互联网上的金融自由港、免税贸易区和无政府主义天堂。

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